Pentingnya Nilai Waktu Dalam Perdagangan Pilihan Sebagian besar investor dan pedagang yang baru memilih pasar memilih membeli call and put karena keterbatasan risikonya dan potensi keuntungan tak terbatas. Membeli menempatkan atau panggilan biasanya cara bagi investor dan pedagang untuk berspekulasi dengan hanya sebagian kecil dari modal mereka. Namun, pembeli opsi langsung ini melewatkan banyak fitur terbaik dari opsi saham dan komoditas - seperti kesempatan untuk mengubah peluruhan nilai waktu menjadi potensi keuntungan. Ketika mereka membuat posisi, penjual opsi mengumpulkan nilai premium, dibayar oleh pembeli opsi. Alih-alih berjuang melawan kerusakan nilai waktu. Penjual opsi bisa mendapatkan keuntungan dari berlalunya waktu, dan peluruhan nilai waktu menjadi uang di bank meski yang mendasarinya tidak bergerak. Bagi penulis pilihan (penjual), peluruhan nilai waktu jadi sekutu bukan musuh. Jika Anda pernah menjual panggilan tertutup terhadap posisi saham, Anda bisa menghargai keindahan nilai jual. Pada artikel ini saya fokus pada pentingnya nilai waktu dalam persamaan harga opsi. Tapi sebelum beralih ke tampilan mendetail tentang fenomena nilai waktu dan peluruhan nilai waktu, mari kita tinjau beberapa konsep pilihan dasar yang akan memudahkan Anda memahami apa yang kita maksud dengan nilai waktu. Pilihan dan Harga Mogok Bergantung pada di mana harga yang mendasari terkait dengan harga strike opsi, pilihannya bisa masuk atau pada uangnya. Mari kita lihat hubungan ini sambil mengingat fokus utama kita pada nilai waktu. Bila kita mengatakan pilihan adalah uang itu. Kami berarti harga strike option sama dengan harga saham atau komoditas saat ini. Bila harga komoditas atau saham sama dengan harga strike (juga dikenal sebagai harga pelaksanaan), nilai nol itu tidak bernilai. Tetapi juga memiliki tingkat nilai waktu maksimum dibandingkan dengan harga opsi pemogokan lainnya pada bulan yang sama. Gambar 1 menyediakan tabel posisi yang memungkinkan dari hubungan yang mendasar dengan harga opsi pemogokan. Seperti dapat dilihat pada Gambar 1 di atas, ketika opsi put berada dalam uang, harga dasarnya kurang dari harga strike opsi. Untuk opsi panggilan. Dalam uang berarti harga yang mendasari lebih besar dari harga strike option. Misalnya, jika kita memiliki panggilan SampP 500 dengan harga strike 1100 (contoh yang akan kita gunakan untuk menggambarkan nilai waktu di bawah ini), dan jika indeks saham yang mendasari pada saat berakhir tutup pada 1150, opsi akan berakhir 50 poin di Uang (1150 - 1100 50). Dalam kasus opsi put pada strike price yang sama 1100 dan yang mendasari pada 1.050, opsi pada kadaluarsa juga akan menjadi 50 poin dalam uang (1100 -1050 50). Untuk opsi out-of-the-money, sebaliknya berlaku. Artinya, untuk keluar dari uang, pemogokan menempatkan akan kurang dari harga yang mendasarinya, dan pemogokan panggilan akan lebih besar daripada harga yang mendasarinya. Akhirnya, opsi put dan call akan menjadi uang saat harga strike dan kemunculannya akan berakhir dengan harga yang sama. Saat kami merujuk ke posisi opsi saat kadaluarsa, peraturan yang sama berlaku kapan saja sebelum opsi berakhir. Dengan hubungan dasar ini, mari kita lihat lebih dekat nilai waktu dan tingkat peluruhan nilai waktu (yang ditunjukkan oleh theta dari alfabet Yunani). Jika kita meninggalkan volatilitas untuk sementara, komponen nilai waktu dari suatu opsi, yang juga dikenal sebagai nilai ekstrinsik, adalah fungsi dari dua variabel: (1) waktu tersisa sampai kadaluarsa dan (2) kedekatan harga opsi pemogokan ke uang. Semua hal lainnya tetap sama (yaitu tidak ada perubahan pada tingkat underlying dan volatilitas), semakin lama waktu untuk kadaluarsa, semakin banyak nilai opsi dalam bentuk nilai waktu. Tapi tingkat ini juga dipengaruhi oleh seberapa dekat uang pilihannya. Misalnya, dua opsi panggilan dengan taksiran bulan kalender yang sama (keduanya memiliki waktu yang sama dalam masa kontrak) namun harga strike yang berbeda akan memiliki tingkat nilai ekstrinsik (nilai waktu) yang berbeda. Ini karena seseorang akan lebih dekat dengan uang daripada yang lain. Gambar 2 di bawah menggambarkan konsep ini, yang menunjukkan kapan nilai waktu akan lebih tinggi atau lebih rendah dan tidak atau tidak akan ada nilai intrinsik (yang muncul saat opsi mendapat uang) pada harga opsi. Seperti ditunjukkan oleh Gambar 2, opsi dalam-uang-dalam dan opsi out-of-the-money yang mendalam memiliki sedikit nilai waktu. Nilai intrinsik meningkatkan lebih banyak uang pilihannya. Dan pilihan di-uang-uang memiliki tingkat nilai waktu maksimum namun tidak memiliki nilai intrinsik. Nilai waktu berada pada level tertingginya ketika sebuah pilihan ada pada uang karena potensi nilai intrinsik mulai meningkat adalah hak terbesar pada saat ini. (Pelajari lebih lanjut dalam Memahami Nilai Waktu Uang.) Peluruhan Waktu-Nilai Pada Gambar 3 di bawah, kami mensimulasikan peluruhan nilai waktu dengan menggunakan tiga opsi panggilan SampP 500 di-the-money, semuanya memiliki pemogokan yang sama namun tanggal berakhirnya kontrak yang berbeda-beda. Ini harus membuat konsep di atas lebih nyata. Melalui presentasi ini, kami membuat asumsi (untuk penyederhanaan) bahwa tingkat volatilitas tersirat tetap tidak berubah dan yang mendasarinya tidak bergerak. Ini membantu kita untuk mengisolasi perilaku nilai waktu. Pentingnya nilai waktu dan peluruhan nilai waktu seharusnya jauh lebih jelas. Dengan mengambil serangkaian pilihan panggilan SampP 500, semua dengan harga strike di 1100, kami dapat mensimulasikan bagaimana nilai waktu mempengaruhi harga opsi. Asumsikan tanggalnya adalah Feb 8. Jika kita membandingkan harga setiap opsi pada momen tertentu, masing-masing dengan tanggal kadaluarsa yang berbeda (Feb, Maret dan April), fenomena peluruhan nilai waktu menjadi jelas. Kita bisa menyaksikan bagaimana berlalunya waktu mengubah nilai pilihan. Gambar 3 secara grafis menggambarkan premi untuk pilihan panggilan SampP 500 di tempat dengan pemogokan yang sama. Dengan stasioner yang mendasari, opsi panggilan Feb memiliki waktu tersisa lima hari sampai kadaluwarsa, opsi panggilan Mar memiliki waktu tersisa 33 hari dan opsi panggilan Apr memiliki 68 hari. Seperti ditunjukkan pada Gambar 3, premi tertinggi berada pada interval 68 hari (ingat harga mulai 8 Februari), menurun dari sana saat kita beralih ke opsi yang mendekati kadaluarsa (33 hari dan lima hari). Sekali lagi, kita hanya mengambil harga yang berbeda pada satu titik waktu untuk pemogokan di-opsi (1100), dan membandingkannya. Semakin sedikit hari yang tersisa diterjemahkan menjadi nilai waktu yang lebih sedikit. Seperti yang Anda lihat, pilihan premi turun dari 38,90 menjadi 25,70 ketika kita bergerak dari pemogokan 68 hari menuju pemogokan yang hanya 33 hari. Tingkat berikutnya dari premi, penurunan 14,70 poin menjadi 11, mencerminkan hanya lima hari tersisa sebelum kadaluarsa untuk pilihan tertentu. Selama lima hari terakhir opsi itu, jika masih berada di luar uang (indeks saham SampP 500 di bawah 1100 saat kadaluarsa), nilai opsi akan turun menjadi nol, dan ini akan berlangsung hanya dalam lima hari. Setiap poin bernilai 250 pada pilihan Sampp 500. Nilai total pasar dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan perintah limit. Perintah stop-limit akan. Ronde pembiayaan dimana investor membeli saham dari perusahaan dengan valuasi lebih rendah daripada valuasi yang ditempatkan pada. Teori ekonomi tentang pengeluaran total dalam perekonomian dan pengaruhnya terhadap output dan inflasi. Ekonomi Keynesian dikembangkan. Kepemilikan aset dalam portofolio. Investasi portofolio dilakukan dengan harapan menghasilkan laba di atasnya. Pilihan ini: Gunakan Strategi Opsi yang Sama 038 Teknik Penggunaan Kelebihan untuk Menghasilkan Uang REAL Pendekatan Berbasis Probabilitas Kami Dapat Mencapai Segalanya yang Anda Ketahui Tentang Opsi Perdagangan. Belajar Menggunakan Batas Waktu yang Tak Terelakkan sebagai Sarana untuk Mengurangi Resiko dan Menghasilkan Keuntungan Konsisten Selama Jangka Panjang. Portofolio ini dikelola oleh opsi pemantauan dan perdagangan Yunani tanpa fokus pada portofolio beta beta beta SPX (bias terarah) dan positif. Theta (pembusukan waktu). RAHASIA untuk perdagangan opsi sukses adalah konsistensi, disiplin, dan pemahaman akan kekuatan primal yang menjadikan pilihan strategi investasi yang layak untuk hampir semua portofolio. Alih-alih membeli pilihan dan berharap bahwa dengan berakhirnya kontrak Anda akan berakhir dengan uang (menguntungkan), kami fokus pada sisi lain dari perdagangan yang melihat profitabilitas lebih dari 70 dari waktu. Mesin keuntungan utama yang digunakan dalam setiap ide perdagangan yang diberikan dalam buletin ini adalah Theta Decay (juga dikenal sebagai peluruhan waktu). Lebih dari 70 dari semua opsi kadaluarsa tidak berharga dan kami berusaha memanfaatkan konsistensi melalui penggunaan spread trading secara eksklusif. Semakin banyak pedagang dan investor mengenali kekuatan pilihan karena ini adalah salah satu cara tercepat dan paling konsisten untuk menghasilkan uang di pasar keuangan. Bukan rahasia lagi bahwa kebanyakan investor dan pedagang tidak berani memperdagangkan opsi karena adanya risiko yang dirasakan seiring dengan itu. Namun, pilihan memungkinkan investor berpendidikan untuk memanfaatkan uang mereka, melindungi portofolio mereka, atau berspekulasi mengenai saham, indeks, komoditas, dan volatilitas tertentu. Tidak heran mengapa volume opsi telah melonjak hampir 500 dalam sepuluh tahun terakhir. Namun, keberhasilan trading kendaraan ini membutuhkan ketrampilan yang tidak jelas secara intuitif. Berbeda dengan dunia pedagang ekuitas dimana harga adalah satu-satunya variabel, nilai opsi merespons interaksi timbal balik dari kekuatan primal yang mendorong penetapan harga opsi. Kekuatan utama tanpa urutan tertentu adalah waktu untuk kadaluwarsa, volatilitas tersirat, dan harga yang mendasari. Keterkaitan kekuatan ini mendefinisikan yin dan yang dari perdagangan opsi. Kunci Sukses Pilihan 1 Memanfaatkan Beberapa Spread Trades seperti Butterfly Spreads Menggunakan beberapa konstruksi perdagangan memungkinkan pedagang memiliki fleksibilitas untuk menghasilkan pengembalian di berbagai lingkungan perdagangan. Pilihan perdagangan dapat dilakukan dengan bias arah atau fokus pada kerusakan waktu sebagai mesin keuntungan utama. Anggota akan menjadi mahir menggunakan struktur perdagangan seperti Spread Vertikal. Spread Kalender Spread Long Butterfly. Spread Besi Besi. Besi Condor Spread, Spread Kredit dan berbagai rasio spread. Kombinasi spread kupu-kupu yang panjang, berbagai spread kredit, dan berbagai spread debit digunakan dalam kombinasi untuk menghasilkan posisi portofolio theta positif yang konstan. Intinya portofolio dirancang untuk mengumpulkan pemborosan waktu sehari-hari dengan fokus pada ekuitas atau indeks yang mendasari tingkat volatilitas tersirat yang berada di atas rata-rata historis. Spread yang berbeda digunakan berdasarkan hasil yang diinginkan dan pertimbangan volatilitas. Melalui penggunaan berbagai tipe penyebaran dan kadaluwarsa kadaluarsa, anggota mampu menghasilkan lindung nilai dinamis terhadap pergerakan harga yang tak terduga. Penyesuaian dan jangkauan luas struktur perdagangan memungkinkan anggota untuk mendapatkan keuntungan apakah kita menghadapi pasar dengan volatilitas rendah, kondisi menyamping atau mengkonsolidasikan, atau pasar dengan volatilitas tinggi. Kunci Sukses Pilihan 2 Menggunakan Peluruhan Waktu sebagai Hedge atau Profit Engine Dengan menggunakan keniscayaan seperti berlalunya waktu sebagai mesin keuntungan utama secara dramatis mengurangi risiko modal secara keseluruhan. Selain itu, penggunaan yang tepat dari perdagangan berbasis waktu peluruhan dapat secara dramatis mengurangi risiko sambil memaksimalkan efisiensi perdagangan. Membuka jalannya waktu untuk menghasilkan keuntungan secara radikal meningkatkan probabilitas kesuksesan dalam jangka panjang. Jika Anda tidak memanfaatkan peluruhan waktu dalam perdagangan opsi Anda, Anda akan meninggalkan uang di atas meja. Saya menemukan komentar harian Anda sangat membantu dalam proses pengambilan keputusan, dan saya perlahan terbiasa dengan waktu Anda. Ini juga semacam proses mentoring. Yang menurut saya pasti merupakan ide bagus dalam kasus saya. Saya memiliki beberapa pengalaman untuk berurusan dengan konsultan lain dan saya lebih memilih pendekatan Anda untuk menjelaskan alasan raison di balik pergerakan pasar dan alasan gagasan dagang Anda. Saya melihat ke depan untuk mencakup keseluruhan strategi pilihan, karena mereka hadir di pasar dan saya menanti-nantikan hubungan yang bermanfaat dan menguntungkan, dan banyak lagi perdagangan yang berhasil. Peringatan 1 Pasar keuangan bisa tetap irasional lebih lama dari yang bisa Anda pelarut. Itu selalu ide yang baik untuk menahan diri dari lebih dari melakukan modal Anda hanya dalam beberapa posisi. Anda akan selalu menginginkan uang tunai (bubuk kering) untuk berpartisipasi dalam setup investasi probabilitas tinggi berikutnya. Ingat bahwa NO TRADE adalah posisi dalam dan dari dirinya sendiri. OptionsTradingSignals akan membantu Anda tetap disiplin. Karena kami mengkhotbahkan konsistensi dan disiplin dari analisis pasar dan gagasan dagang kami yang disajikan dalam buletin. Kami secara teratur mengingatkan anggota untuk menggunakan perintah batas saat memasuki dan keluar dari posisi dan kami menggunakan portofolio 100.000 hipotetis sehingga anggota dapat melihat batasan ukuran posisi, keseluruhan tingkat Delta portofolio, dan analisis Beta-weighted untuk memungkinkan anggota menggunakan ukuran posisi yang sesuai berdasarkan keputusan mereka sendiri. Kolam modal risiko Peringatan 2 Anda bisa kehilangan uang untuk opsi meskipun Anda benar mengenai arah investasi yang mendasarinya jika Anda tidak mengerti bagaimana model penetapan harga pilihan bekerja. Sudahkah Anda membeli opsi telanjang (long calllong a put), dan melihat sahamnya, ETF atau indeks bergerak ke arah yang Anda inginkan, hanya untuk melihat nilai pilihan Anda memburuk, menyebabkan Anda kehilangan uang. Tentu, kebanyakan pedagang opsi pemula memiliki . Tidak memahami bagaimana kekuatan yang berbeda di pasar mempengaruhi perdagangan opsi Anda berarti Anda hanya membeli tiket lotre dan kemungkinan besar akan kehilangan jumlah modal perdagangan yang cukup besar dalam jangka panjang. OptionsTradingSignals menghilangkan risiko ini dari trading Anda dengan menyediakan anggota dengan materi pendidikan terperinci dan analisis pasar yang tepat waktu. Pelanggan hanya menerima ide-ide konstruksi perdagangan opsi terbaik dan paling logis yang sesuai dengan kondisi pasar saat ini sehingga memberi mereka sedikit risiko dan probabilitas tertinggi untuk menghasilkan keuntungan. Tidak seperti banyak pesaing kami, kami tidak berlangganan satu ukuran untuk semua metodologi. Kami menggunakan struktur perdagangan yang berbeda berdasarkan waktu sampai kadaluarsa, tingkat volatilitas, dan analisis teknis. Sebagai anggota Anda bisa menukar strategi yang sama dengan strategi dan Anda akan belajar bagaimana, kapan, dan mengapa setiap strategi pilihan digunakan melalui newsletter gaya pendidikan kami. Terimakasih atas semua kerja keras Anda mengenai ide perdagangan SLV minggu lalu ini. Saya mengalami ledakan mengikuti penyesuaian dan belajar banyak. Setelah memulai dengan kerugian membuat semua lebih manis saat kita pulih dan kemudian tutup dengan keuntungan besar. Saya menghasilkan sekitar 38 keuntungan pada 34 dan 35 penempatan kalender. Saya merasa benar-benar mengerti konsep kalender sekarang. Pemahaman saya adalah bahwa penyebaran kalender bekerja paling baik (memanen jus paling banyak) jika memakai uang itu. Saya kagum pada berapa banyak waktu premi yang dimiliki oleh beberapa hari sebelum kadaluarsa. Saya membuat 98 saat menutup kalender pena menggunakan analisis Anda. Saya berdagang dengan 2521525 kontrak di setiap kalender yang tersebar sehingga kami menghasilkan sejumlah uang serius di sini. Terima kasih lagi atas semua pekerjaanmu Signup Today untuk OTS dan menerima Strategi Pilihan OTS yang menguntungkan eBook, PLUS JW Jones8217 45 Opsi Menit Kursus Video Pendidikan GRATIS 8211 99.00 ValueCopyright copy 2017 MarketWatch, Inc. Semua hak dilindungi undang-undang. Dengan menggunakan situs ini, Anda menyetujui Persyaratan Layanan. Kebijakan Privasi dan Kebijakan Cookie. Data Intraday yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan tunduk pada persyaratan penggunaan. Data akhir hari sejarah dan terkini yang disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan. Data intraday tertunda per persyaratan pertukaran. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Semua penawaran ada di bursa lokal. Data penjualan terakhir real time yang disediakan oleh NASDAQ. Informasi lebih lanjut tentang simbol NASDAQ yang diperdagangkan dan status keuangan mereka saat ini. Data intraday tertunda 15 menit untuk Nasdaq, dan 20 menit untuk bursa lainnya. Indeks SPDow Jones (SM) dari Dow Jones Company, Inc. Data intraday SEHK disediakan oleh ENAM Informasi Keuangan dan paling lambat 60 menit tertunda. Semua kutipan ada di waktu pertukaran lokal. MarketWatch Top Stories
No comments:
Post a Comment